UBS, kargaşayı dizginlemek için Credit Suisse’i 3.2 milyar dolara satın alacak

CENEVRE — İsviçre Cumhurbaşkanı Alain Berset Pazar gecesi yaptığı açıklamada, bankacılık devi UBS’nin, küresel bankacılıkta piyasayı sarsan daha fazla kargaşayı önlemek amacıyla daha küçük rakibi Credit Suisse’i 3,2 milyar dolara satın aldığını duyurdu.

Berset, anlaşmanın “uluslararası finansın istikrarı açısından çok geniş kapsamlı bir anlaşma olduğunu” söyledi. “Credit Suisse’in kontrolsüz bir şekilde çökmesi, ülke ve uluslararası mali sistem için hesaplanamaz sonuçlara yol açar.”

Berset’in de dahil olduğu yedi üyeli bir yönetim organı olan İsviçre Federal Konseyi, birleşmenin hissedarların onayı olmadan gerçekleşmesine izin veren bir acil durum yönetmeliği çıkardı.

Credit Suisse Başkanı Axel Lehmann, anlaşmayı “açık bir dönüm noktası” olarak nitelendirdi.

Lehmann, “Credit Suisse, İsviçre ve küresel finans piyasaları için tarihi, üzücü ve çok zorlu bir gün.” İsviçre’de bulunmaktadır.

UBS başkanı Colm Kelleher, devralmayla ortaya çıkan “muazzam fırsatları” övdü ve bankasının “muhafazakar risk kültürü”nün altını çizdi – daha büyük getiriler için daha gösterişli, agresif kumarlarla tanınan Credit Suisse kültüründe ince bir darbe. Birleşik grubun toplam yatırılan varlıklarda 5 trilyon doların üzerinde bir servet yöneticisi yaratacağını söyledi.

İsviçre Maliye Bakanı Karin Keller-Sutter, konseyin “bir zamanlar İsviçre’de örnek bir kurum olan ve güçlü konumumuzun bir parçası olan bankanın bu duruma girebildiği için üzgün olduğunu” söyledi.

Her birinin geçmişi 19. yüzyılın ortalarına kadar uzanan en büyük ve en tanınmış iki İsviçre bankasının birleşimi, İsviçre’nin küresel bir finans merkezi olarak ünü için bir gök gürültüsü anlamına geliyor ve onu tek bir ulusal şampiyona sahip olmanın eşiğine getiriyor. bankacılık.

Anlaşma, iki büyük ABD bankasının geçen hafta iflas etmesinin ardından ABD hükümetinin daha fazla banka paniği oluşmasını önlemek için çılgınca ve geniş bir tepkiye yol açtı. Yine de, Credit Suisse’in hisse fiyatı bu hafta düşmeye başladığından beri küresel finans piyasaları gergin durumda.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, İsviçreli yetkililerin “hızlı harekete geçmesini” övdü ve bunların “düzenli piyasa koşullarını eski haline getirmek ve finansal istikrarı sağlamak için araç olduğunu” söyledi.

Mali kriz sırasında, kısmen daha sıkı hükümet düzenlemeleri nedeniyle bankaların “2008’den tamamen farklı bir konumda olduklarını” söyledi.

UBS, Credit Suisse’i satın alırken, UBS yetkilileri önümüzdeki aylarda ve yıllarda bunun bir kısmını satmayı veya bankanın boyutunu küçültmeyi planladıklarını söyledi.

İsviçre merkez bankası Perşembe günü Credit Suisse’e 50 milyar franka (54 milyar $) kadar kredi vermeyi kabul ederek hisselerini geçici olarak artırdı, ancak haberlere göre bu, piyasa dalgalanmalarını durdurmak ve mevduat kaybını durdurmak için yeterli olmadı.

Berset, “Likidite çıkışlarının ve piyasalardaki oynaklığın, gerekli güvenin artık sağlanamayacağını ve istikrarı garanti eden hızlı bir çözümün şart olduğunu gösterdiğini kaydettik” dedi.

Pazar günü, İsviçre merkez bankası, yıl sonuna kadar tamamlanması beklenen anlaşmayı desteklemek için federal bir temerrüt garantisi ile desteklenen 100 milyar İsviçre Frangı (108 milyar $) kredi sağlayacağını söyledi.

Anlaşmanın bir kısmı, Credit Suisse tahvillerindeki yaklaşık 16 milyar frank (17.3 milyar $) silinecek. Avrupa banka düzenleyicileri, sıkıntı zamanlarında bankalara bir sermaye yastığı sağlamak için tasarlanmış özel bir tahvil türü kullanır. Ancak bu tahviller, bir bankanın sermayesi belirli bir seviyenin altına düşerse silinecek şekilde tasarlandı ki bu, hükümet aracılı bu anlaşmanın bir parçası olarak tetiklendi.

Berset, Federal Konsey’in zaten yılın başından beri Credit Suisse’de uzun süredir sıkıntılı olan bir durumu tartıştığını ve son dört gün içinde hisse fiyatlarında büyük dalgalanmalara neden olan mali sağlığıyla ilgili sarmal endişeler arasında acil toplantılar düzenlediğini söyledi. 2007-08 mali krizinin hayaleti.

Yatırımcılar ve bankacılık sektörü analistleri anlaşmayı hâlâ hazmediyor ancak bir analist, anlaşmanın İsviçre’nin küresel bankacılık imajı üzerinde yaratabileceği itibar zedelenmesi nedeniyle haberlerden rahatsız oldu.

Danışmanlık firması Opimas LLC’nin CEO’su Octavio Marenzi bir e-postada, “İhtiyatlı mali yönetim, sağlam düzenleyici gözetim ve açıkçası, yatırımlar konusunda biraz asık suratlı ve sıkıcı olmakla ilgili ülke çapında bir itibar silindi” dedi.

Marenzi, İsviçre’nin doğrudan demokrasi hükümet modelinin muhtemelen bu anlaşma için mahkeme ve oylama itirazlarıyla sonuçlanacağını ve potansiyelin daha fazla kaosa yol açacağını beklediğini de sözlerine ekledi.

Credit Suisse, küresel finansal sistemi izleyen uluslararası bir kuruluş olan Finansal İstikrar Kurulu tarafından dünyanın önemli bankalarından biri olarak belirlenmiştir. Bu, düzenleyicilerin, kontrolsüz başarısızlığının, Lehman Brothers’ın 15 yıl önceki çöküşü gibi finansal sistemde dalgalanmalara yol açacağına inandıkları anlamına geliyor.

Credit Suisse ana bankası, Avrupa Birliği denetiminin bir parçası değildir, ancak birçok Avrupa ülkesinde böyle kuruluşlara sahiptir. Lagarde, geçen hafta merkez bankası faiz oranlarını yükselttikten sonra söylediği şeyi yineledi: Avrupa bankacılık sektörü, güçlü finansal rezervler ve bol miktarda hazır nakit ile dirençli.

Credit Suisse’in sorunlarının çoğu benzersizdir ve başarısızlıkları Federal Deposit Insurance Corp. ve Federal Reserve tarafından önemli bir kurtarma çabasına yol açan Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ı çökerten zayıflıklarla örtüşmez. Sonuç olarak, düşüşleri 2008’de meydana gelene benzer bir mali krizin başlangıcına işaret etmiyor.

Anlaşma, Credit Suisse için son derece dalgalı bir haftayı, özellikle Çarşamba günü, en büyük yatırımcısı olan Suudi Ulusal Bankası’nın düzenlemeleri tetiklememek için bankaya daha fazla para yatırmayacağını söylemesinin ardından hisselerinin rekor bir seviyeye düştüğü Çarşamba gününü kapsıyor. hissesi yaklaşık %10 artarsa ​​devreye girerdi.

Cuma günü İsviçre borsasında hisseler %8 düşerek 1,86 franktan (2$) kapandı. Hisse senedi uzun bir düşüş gördü: 2007’de 80 franktan fazla işlem gördü.

Mevcut sorunları, Credit Suisse’in Salı günü yöneticilerin bankanın geçen yılın sonu itibariyle finansal raporlamaya ilişkin dahili kontrollerinde “önemli zayıflıklar” tespit ettiğini bildirmesinden sonra başladı. Bu, Credit Suisse’in bir sonraki domino taşı olacağına dair korkuları körükledi.

Credit Suisse, İsviçreli rakibi UBS’den daha küçük olmasına rağmen, yönetimi altındaki 1,4 trilyon dolarlık varlıkla hâlâ önemli bir etkiye sahip. Firmanın dünya çapında önemli ticaret masaları var, servet yönetimi işi aracılığıyla zenginlere ve zenginlere hitap ediyor ve birleşme ve satın almalarda küresel şirketler için önemli bir danışman. Özellikle Credit Suisse, 2008’deki mali kriz sırasında devlet yardımına ihtiyaç duymazken UBS’nin ihtiyacı vardı.

İsviçre bankası, yatırımcılardan para toplamak ve hedge fonlarla ilgili kötü bahisler, üst yönetiminin tekrar tekrar sarsılması ve UBS’nin dahil olduğu bir casusluk skandalı da dahil olmak üzere bir dizi sorunun üstesinden gelmek için yeni bir strateji uygulamaya koymaya çalışıyor.

___

Associated Press Yazarları Berlin’den Frank Jordans ve Emily Schultheis, Oakland, California’dan Barbara Ortutay ve Washington’dan Chris Rugaber katkıda bulundu.